wellbet吉祥体育 股票投資分析方法以及需要注意的問題

　　股票投資分析方法主要有三種：基本分析ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ、技術分析和定量分析⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾。

　　1.基本分析方法

　　基本分析法又稱基本面分析法✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥，是指股票分析師根據經濟學✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥、金融學✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴、財務管理和投資學的基本原理☈⊙☉℃℉❅，以宏觀經濟指標⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺、經濟政策走勢①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩⑪⑫⑬⑭⑮⑯、行業發展ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ、產品市場狀況❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰、公司銷售和財務狀況等決定股票價值和價格的基本要素為分析對象的一種分析方法ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ。評估股票的投資價值✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，判斷股票的合理價格⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤，并提出相應的投資建議☈⊙☉℃℉❅。

　　分析方法的兩個基本假設是：股票的價值決定其價格♦☜☞☝✍☚☛☟✌✽✾✿❁❃，股票的價格圍繞價值波動ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ。所以價值就成了衡量價格是否合理的標準⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤。基本分析方法體現了一個以價值分析為基礎的基本特征⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤，以統計方法和現值計算方法為主要分析手段☾☽❄☃。分析主要包括宏觀經濟分析✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴、行業和地區分析以及公司分析✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴。

　　(1)宏觀經濟分析⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯。宏觀經濟分析主要討論經濟指標和政策對股票價格的影響✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴。經濟指標分為三類：一是先行指標ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ。這類指標可以為未來經濟形勢提供預測信息☾☽❄☃，如利率水平❣❦❧♡۵、貨幣供應量♦☜☞☝✍☚☛☟✌✽✾✿❁❃、消費者預期✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴、主要生產資料價格⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ、企業投資規模等웃유ღ♋♂。第二ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ，同步指數㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦。這類指標的變化與整體經濟中相關活動的變化基本同步⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯，如個人收入ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ、企業薪酬支出✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴、國內生產總值ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ、社會商品銷售等♀☿☼☀☁☂☄。第三ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，滯后指數❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰。這類指標的變化一般滯后于國民經濟的變化ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，如失業率☾☽❄☃、庫存⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺，量☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；、銀行呆賬規模等✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅。經濟政策主要包括貨幣政策⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺、財政政策☾☽❄☃、信貸政策웃유ღ♋♂、債務政策✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥、稅收政策☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；、利率和匯率政策❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰、產業政策❣❦❧♡۵、收入分配政策等♀☿☼☀☁☂☄。

　　(2)行業和區域分析☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；。行業分析和地區分析是介于宏觀經濟分析和公司分析之間的中間層次分析❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰。行業分析主要分析行業的不同市場類型☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；、不同生命周期以及行業業績對股價的影響✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴；區域分析主要分析區域經濟因素對股票價格的影響❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣。一方面行業的發展對行業內的上市公司影響很大㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂。從某種意義上說㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦，投資上市公司ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ，其實就是以某個行業為投資對象ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ；另一方面❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰，在一定程度上⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾，上市公司受到區域經濟的影響⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯，特別是中國各地區經濟發展的不平衡ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ，以及產業웃유ღ♋♂，的不同政策對中國證券市場不同地區上市公司行為和業績的不同影響❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣。

　　(3)公司分析⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤。公司分析是基礎分析的重點❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰。不管是什么樣的分析報告☈⊙☉℃℉❅，最好落實在一個公司股價的走勢上❣❦❧♡۵。不全面分析發行股票公司的情況❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣，就不可能準確預測其股票的價格走勢☧☬☸✡♁✙♆。，、＇：∶；。重點分析公司的競爭力ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ、盈利能力웃유ღ♋♂、管理能力ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ、發展潛力ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ、財務狀況ⒺⒻⒼⒽⒾⒿⓀⓁⓂⓃⓄⓅⓆⓇⓈⓉ、經營業績和潛在風險等㈠㈡㈢㈣㈤㈥㈦。從而評估和預測股票的投資價值⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓、價格和未來走勢⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾。

　　2.技術分析方法

　　技術分析是僅從股票的市場行為來分析股票價格未來走勢的方法✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥。股票的市場行為可以有多種形式✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴。其中⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯，股票的市場價格ⅲⅳⅴⅵⅶⅷⅸⅹⒶⒷⒸⒹ、成交交易量❣❦❧♡۵、價格和交易量的變化以及完成這些變化所需的時間是市場行為的最基本形式✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥。

　　技術分析的三個假設是：市場的行為包含所有信息웃유ღ♋♂；價格沿著趨勢移動㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂；歷史會重演❣❦❧♡۵。技術分析理論的內容就是市場行為的內容웃유ღ♋♂。按照技術分析方法❣❦❧♡۵，股價的波動是對市場供求高度均衡狀態的調整⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯。技術分析方法是基于對價格的判斷和正確的投資機會♦☜☞☝✍☚☛☟✌✽✾✿❁❃。從最早的直觀決策❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰，到圖形化決策♦☜☞☝✍☚☛☟✌✽✾✿❁❃，再到指數化決策ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ，再到模型化決策和智能化決策❣❦❧♡۵，技術分析的演變遵循著一條量化①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩⑪⑫⑬⑭⑮⑯、客觀웃유ღ♋♂、系統化的發展道路ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ。投資的量化和人性化理解之間的平衡是技術分析面臨的最艱巨的研究任務之一ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ。技術分析方法主要有k線理論⒃⒄⒅⒆⒇⒈⒉⒊⒋⒌⒍⒎⒏⒐⒑⒒⒓、切線理論웃유ღ♋♂、形態理論❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣、技術指標理論㊀㊁㊂㊃㊄㊅㊆㊇㊈㊉、波浪理論☾☽❄☃、金沙999555检测线路理論❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰。對于金沙999555检测线路理論在本網站上有專門的內容介紹ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，可以學習ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ。

　　3.量化分析方法

　　量化分析是運用統計學♦☜☞☝✍☚☛☟✌✽✾✿❁❃、數值模擬和其他定量模型研究證券市場的方法⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ。它具有使用大量數據ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ、模型和計算機的顯著特點ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ。它被廣泛用于解決投資相關的問題⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ，如證券估值✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅、投資組合的構建和優化✺ϟ☇♤♧♡♢♠♣♥、策略制定☾☽❄☃、績效評估⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯、風險度量和風險管理等웃유ღ♋♂。它是繼傳統的基本分析和技術分析之后發展起來的一種重要的股票投資分析方法✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅。

　　股票投資分析中應注意的問題

　　在分析股票投資價值時⒜⒝⒞⒟⒠⒡⒢⒣⒤，分析師應注意每種方法的適用范圍以及各種方法的組合⒔⒕⒖⒗⒘⒙⒚⒛ⅠⅡⅢⅣⅤⅥⅦⅧⅨⅩⅪⅫⅰⅱ。

　　基本分析法的優點在于⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺，它可以從經濟和財務方面揭示股票價格決定的基本因素✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，以及這些因素對價格的影響方式和程度⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯；主要缺點是嚴重依賴基本面數據的真實性和完整性✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，預測短期價格趨勢的能力較弱✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴。

　　技術分析直接選取公開市場數據ⓣⓤⓥⓦⓧⓨⓩ，利用圖表等方法直觀地解釋市場走勢㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂。僅僅從證券的市場行為來分析證券未來的價格走勢是一種方法웃유ღ♋♂，因為它缺乏堅實的經濟金融理論基礎⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾。

　　量化分析多采用復雜的數學模型和計算機數值模擬✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅，可以提供更精細的分析結論✵✶✷✸✹✺✻✼❄❅。但對用戶的定量分析技術要求較高⒥⒦⒧⒨⒩⒪⒫⒬⒭⒮⒯⒰⒱⒲⒳⒴⒵❆❇❈❉❊†☨✞✝☥☦☓☩☯，一般大眾不容易接受✤✥❋✦✧✩✰✪✫✬✭✮✯❂✡★✱✲✳✴。量化分析中使用的各種數學模型也存在模型風險⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾。一旦外部環境發生較大變化❻❼❽❾❿⓫⓬⓭⓮⓯⓰，原有模式的穩定性就會受到影響☈⊙☉℃℉❅。另外⑰⑱⑲⑳⓪⓿❶❷❸❹❺，量化分析往往需要程序化交易技術的結合☈⊙☉℃℉❅，對交易系統的速度和市場數據的準確性要求較高⓱⓲⓳⓴⓵⓶⓷⓸⓹⓺⓻⓼⓽⓾，這在一定程度上限制了其應用范圍㊀㊁㊂㊃㊄㊅㊆㊇㊈㊉。

　　股票投資分析中其實沒有完美的股票分析方法ⓚⓛⓜⓝⓞⓟⓠⓡⓢ，任何投資分析理論或方法都有其適用的前提和假設ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ。投資是一項兼具科學性和藝術性的專業活動ⓊⓋⓌⓍⓎⓏⓐⓑⓒⓓⓔⓕⓖⓗⓘⓙ，對分析師的知識㈧㈨㈩⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂、技能和經驗提出了很高的要求❋❀⚘☑✓✔√☐☒✗✘ㄨ✕✖✖⋆✢✣。